“司法機(jī)關(guān)在深圳市水貝片區(qū)相繼查處了三家黃金珠寶公司西鳳酒 ?！?/p>

近日，深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)官方發(fā)布行業(yè)警示函稱，這些公司以經(jīng)營(yíng)黃金為名，實(shí)際通過線上平臺(tái)開展“非實(shí)物黃金對(duì)賭”業(yè)務(wù)，其行為已涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場(chǎng)罪西鳳酒 。目前，相關(guān)公司負(fù)責(zé)人及骨干成員已被依法采取刑事強(qiáng)制措施，涉案人員將面臨嚴(yán)重的法律后果。

“具體情況等公安機(jī)關(guān)發(fā)布的案情說明西鳳酒 。”深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)張文揚(yáng)回復(fù)《中國(guó)新聞周刊》，發(fā)函主要為正告從業(yè)者必須規(guī)范經(jīng)營(yíng)，對(duì)于案件后續(xù)，協(xié)會(huì)將持續(xù)跟進(jìn)并發(fā)布公告。

截至10月15日，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)飆升1%至4186.61美元/盎司，紐約期金攀升至4205.80美元/盎司，再創(chuàng)歷史高位西鳳酒 。在金價(jià)持續(xù)走強(qiáng)的背景下，部分黃金相關(guān)ETF產(chǎn)品年內(nèi)漲幅已超過50%。一路上漲的行情也在不斷刺激著公眾參與黃金相關(guān)投資的意愿。

值得注意的是，根據(jù)已披露信息與投資人反饋，可進(jìn)行線上“非實(shí)物黃金對(duì)賭”業(yè)務(wù)的平臺(tái)遠(yuǎn)不止三家西鳳酒 。一位在水貝從業(yè)九年的珠寶商告訴《中國(guó)新聞周刊》，相較于行業(yè)內(nèi)部的傳統(tǒng)交易，面向散戶的此類業(yè)務(wù)通常“門檻更低、杠桿更高”，表面上看收益誘人，實(shí)則潛藏更大風(fēng)險(xiǎn)。

圖/視覺中國(guó)

風(fēng)險(xiǎn)破圈

深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)警示函稱，個(gè)別企業(yè)為牟取非法利益，打著實(shí)物黃金交易的幌子，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行高杠桿的“買漲買跌”對(duì)賭交易，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)已完全脫離黃金珠寶行業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)范圍西鳳酒 。

是哪三家企業(yè)、具體如何操作以致涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場(chǎng)罪，《中國(guó)新聞周刊》致電深圳市黃金珠寶首飾行業(yè)協(xié)會(huì)，工作人員表示，暫不方便回應(yīng)西鳳酒 。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，從投資者處獲悉，今年7月，深圳市世創(chuàng)鑫辰科技集團(tuán)有限公司的預(yù)定價(jià)交易曾出現(xiàn)兌付困難西鳳酒 。該公司已被深圳公安機(jī)關(guān)以涉嫌開設(shè)賭場(chǎng)立案。

另據(jù)媒體報(bào)道，具體操作過程為，投資者在一個(gè)名為“世創(chuàng)鑫辰”的平臺(tái)上，支付一筆小額定金，便能鎖定未來購(gòu)買黃金的價(jià)格西鳳酒 。對(duì)交易者而言，若金價(jià)上漲，可按鎖定的低價(jià)補(bǔ)款提貨，或結(jié)算差價(jià)獲利；若金價(jià)大跌，則選擇“不行權(quán)”，使損失止于已付定金。

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看似“一本萬利”的買賣，實(shí)際卻并未給投資者帶來收益西鳳酒 。已有多名投資者向媒體反映，已負(fù)債幾萬元到幾十萬元不等，還有人剛交錢，公司就出事了，其在平臺(tái)賬戶資金已無法取出。目前，“世創(chuàng)鑫辰”微信小程序及“世創(chuàng)鑫辰科技”服務(wù)號(hào)，已無法搜索到。

“這是從行業(yè)內(nèi)的預(yù)定價(jià)交易模式演變而來西鳳酒 ?！鼻笆鲈谒悘臉I(yè)九年的珠寶商對(duì)《中國(guó)新聞周刊》解釋，該模式的本質(zhì)是花少量保證金參與黃金交易，最初是為了解決水貝日常經(jīng)營(yíng)需求。

作為國(guó)內(nèi)黃金珠寶產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的制造加工中心，水貝有大量批發(fā)柜臺(tái)，需要少量、多次地靈活買賣黃金板料西鳳酒 。為應(yīng)對(duì)金價(jià)波動(dòng)、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，銷售商向料商支付一定比例的保障金以鎖定未來提貨權(quán)，從而提高資金周轉(zhuǎn)率。這種“預(yù)定價(jià)”模式最初是在相對(duì)專業(yè)化、彼此知根知底的從業(yè)者圈子內(nèi)部流行的信用交易工具。

深圳水貝黃金市場(chǎng)西鳳酒 。圖/視覺中國(guó)

所謂料商，即從上游供貨方采購(gòu)黃金原料，向下游小商戶供貨的“黃金中間商”西鳳酒 。前述水貝珠寶商坦言，在實(shí)際交易過程中，買賣雙方都會(huì)因金價(jià)漲跌而獲利，部分從業(yè)者為獲取更多收益，便會(huì)形成“對(duì)賭”。從料商視角看，若銷售商預(yù)定兩日后夠金，但預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情下行，有的料商便不會(huì)實(shí)時(shí)購(gòu)入黃金以備交貨，也不會(huì)買入同等黃金進(jìn)行對(duì)沖，而是等交貨時(shí)以低價(jià)購(gòu)入黃金交付給客戶，從而賺取差價(jià)。

這種對(duì)賭行為暗藏巨大風(fēng)險(xiǎn)西鳳酒 。同樣是做空交易，如果金價(jià)不降反升，料商為履約交付，可能不得不高價(jià)采購(gòu)板料，從而形成虧損。更危險(xiǎn)的是，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)單邊上漲行情，可能引發(fā)客戶“擠兌”，這會(huì)使料商的資金鏈瞬間承壓，最終導(dǎo)致其資金鏈斷裂，甚至以跑路收?qǐng)觥?/p>

“料商跑路原來只是坑同行，現(xiàn)在也坑散戶西鳳酒 ?！鼻笆鏊愔閷毶袒貞?，大概從2023年前后，隨著深圳水貝在消費(fèi)端爆火，跳過中間商以批發(fā)價(jià)采購(gòu)的消費(fèi)者，其需求從購(gòu)買金飾，逐漸上探到直接購(gòu)買黃金板料，進(jìn)而又在部分從業(yè)者的誘導(dǎo)下，參與了門檻更高的“預(yù)定價(jià)交易”。最終，這項(xiàng)原本服務(wù)于實(shí)體貿(mào)易的工具，徹底演變?yōu)槊撾x實(shí)物的線上對(duì)賭游戲。

前述水貝珠寶商舉例，業(yè)內(nèi)正常交易狀態(tài)下，每100克黃金的預(yù)定價(jià)為2萬元，一般要求7—10天內(nèi)補(bǔ)齊貨款、完成實(shí)物交割西鳳酒 。而線上對(duì)賭游戲，參與門檻更低，僅需10元就能預(yù)定1克黃金，按照10月15日956.61元/克的金價(jià)，線上對(duì)賭杠桿約90倍。

“線上對(duì)賭既無實(shí)物交割保障，又沒有資金監(jiān)管西鳳酒 ?！鼻笆鏊愔閷毶掏嘎?，消費(fèi)者預(yù)付定金很可能流入了微信私人賬戶，由于交易脫離實(shí)物，這部分資金是否用作了所謂風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，根本無從考證。

張文揚(yáng)回應(yīng)《中國(guó)新聞周刊》，協(xié)會(huì)接到深圳市公安局羅湖分局通知，有企業(yè)“涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場(chǎng)罪”被立案，“目前還沒有最終定論，具體等法院定罪以及公安披露”西鳳酒 。

為何“涉嫌開設(shè)賭場(chǎng)罪”

黃金料商利用預(yù)定價(jià)模式開展線上“非實(shí)物黃金對(duì)賭”業(yè)務(wù)西鳳酒 ，為何涉嫌構(gòu)成開設(shè)賭場(chǎng)罪？

北京市岳成律師事務(wù)所主任岳運(yùn)生回復(fù)《中國(guó)新聞周刊》，在此次查處中，司法機(jī)關(guān)以“開設(shè)賭場(chǎng)罪”立案，說明這些被查公司的業(yè)務(wù)模式，其本質(zhì)已被認(rèn)定為一種組織化、規(guī)?；姆欠ú┎驶顒?dòng)，而非單純的違規(guī)金融經(jīng)營(yíng)西鳳酒 。

岳運(yùn)生解釋，開設(shè)賭場(chǎng)罪的核心特征是“以營(yíng)利為目的，提供賭博場(chǎng)所和規(guī)則”西鳳酒 。如果交易脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖目的，演變?yōu)橐晕磥聿淮_定的黃金價(jià)格波動(dòng)作為輸贏的唯一依據(jù)，交易者并不追求實(shí)物交割，平臺(tái)方與客戶形成“對(duì)賭”關(guān)系，平臺(tái)成為所謂“莊家”，則在此情況下可能涉嫌開設(shè)賭場(chǎng)罪。

例如，平臺(tái)誘導(dǎo)客戶“買漲買跌”，客戶虧損的錢直接成為平臺(tái)的利潤(rùn)，客戶盈利則直接導(dǎo)致平臺(tái)虧損西鳳酒 。平臺(tái)通過設(shè)置高杠桿、滑點(diǎn)、延遲交易等手段，實(shí)質(zhì)上是在與客戶對(duì)賭，這就構(gòu)成了一個(gè)虛擬的“賭場(chǎng)”。

“預(yù)定價(jià)交易模式”在實(shí)踐中還可能存在哪些違法風(fēng)險(xiǎn)西鳳酒 ，其作為貿(mào)易工具與被濫用進(jìn)行非法經(jīng)營(yíng)的邊界在哪兒？

岳運(yùn)生認(rèn)為，“預(yù)定價(jià)模式”本身在法律上處于灰色地帶，但其具體實(shí)施方式極易觸碰法律紅線西鳳酒 。在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部來說，作為企業(yè)間的 “遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易”，如果交易雙方具有真實(shí)的現(xiàn)貨交易背景和交割意圖，用于鎖定成本或售價(jià)，那么它被視為一種商業(yè)慣例，主要由民法典調(diào)整。

但是，該種交易模式一旦面向公眾，就極可能構(gòu)成違法西鳳酒 。除開設(shè)賭場(chǎng)罪外，若交易模式符合標(biāo)準(zhǔn)化合約、公開集中交易、通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向社會(huì)公眾募集交易對(duì)手方、保證金交易與杠桿等特征，則可能涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪。

金州（深圳）律師事務(wù)所律師郭磊長(zhǎng)期關(guān)注黃金現(xiàn)貨交易，他對(duì)《中國(guó)新聞周刊》回復(fù)，由于近年來金價(jià)大幅波動(dòng)，“預(yù)定價(jià)交易”爆雷案件頻發(fā)，尤其是水貝所在的深圳市羅湖區(qū)西鳳酒 。根據(jù)深圳市羅湖區(qū)人民法院及深圳市中院的觀點(diǎn)，此類交易屬于非法從事黃金金融產(chǎn)品交易。從司法實(shí)踐結(jié)果來看，相關(guān)交易行為最終均被法院認(rèn)定為無效，投資者和料商根據(jù)各自的過錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任，通常料商需要賠償投資者50%—70%的損失。

岳運(yùn)生提醒，根據(jù)黃金料商業(yè)務(wù)模式的具體設(shè)計(jì)和實(shí)施情況，這種行為除了開設(shè)賭場(chǎng)罪，也可能涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪、詐騙罪等罪名西鳳酒 ?！案緟^(qū)別主要在于是否有真實(shí)交易及主觀目的等要素。”

具體而言，開設(shè)賭場(chǎng)罪與其他罪名的根本區(qū)別在于“業(yè)務(wù)本質(zhì)是否服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，而非法經(jīng)營(yíng)罪的核心特征是“未經(jīng)許可經(jīng)營(yíng)特許業(yè)務(wù)”西鳳酒 。同時(shí)，如果平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)中存在“虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相”等行為，直接導(dǎo)致客戶產(chǎn)生錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)并處分財(cái)產(chǎn)，則可能涉嫌詐騙罪。

目前相關(guān)案件還未經(jīng)法院最終判決西鳳酒 。岳運(yùn)生補(bǔ)充，若在交易中摻雜實(shí)物黃金交割，或考慮涉及投資者人數(shù)、對(duì)當(dāng)?shù)氐狞S金市場(chǎng)秩序造成影響程度等情況，都會(huì)在具體案件中影響定罪量刑。

記者：李明子（limingzi@chinanews.com.cn）

編輯：閔杰